短期理财债基新规发酵 华安旗下两基金率先整改

编辑:小豹子/2018-11-14 18:14

  北京商报讯(记者 王晗)监管加强短期理财债基投资运作模式整顿新规下发后不久,部分基金公司也开始对不符合要求的短期理财债基暂停运作。7月13日,华安基金旗下两只短期理财债券型基金“华安月月鑫”和“华安月安鑫”齐齐发布运作期到期后暂停下一运作期运作的公告。

  据悉,“华安月月鑫”和“华安月安鑫”两只短期理财债基均以“运作期滚动”方式运作,2018年第7期运作期为2018年6月21日至7月19日,根据相关规定,基金在2018年第7期到期后将暂停下一运作期运作,不再接受申购申请。

  基金份额持有人可在2018年7月18日这一到期赎回开放日赎回或转凤凰彩票官网(fh03.cc)换转出基金份额。未提交赎回或转换转出申请的基金A类和B类份额,将在运作期期末发起自动全额赎回。

  基金暂停运作以后,基金管理人将根据监管要求和实际情况,在履行相应程序后,凤凰彩票娱乐平台(5557713.com)决定基金后续运作的相关安排,详情以届时公告为准。

  7月初,监管层向多家基金公司下发《关于规范理财债券基金业务的通知》,根据相关要求,该通知发布之日起的首个封闭运作期到期后,短期理财债基需按照开放式债券基金规则进行规范,监管将短期理财债基分为固定组合类理财债券基金、短期理财债券基金两类,其中,固定组合类理财债基需满足调整投资范围和投资比例至“80%以上资产投资于债券”,延长封闭运作期限至90天以上。

  同时,按照开放式债券基金规则进行规范,以市值法计量资产净值。需要注意的是,这一市值化转型规定也对固定组合类理财债券基金留了“口子”,继续采取摊余成本法的固定组合类理财债券基金需满足所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期,且资产到期日不得晚于产品封闭运作期到期日;公司内部采取影子定价的风险控制凤凰彩票网(fh643.com)手段对摊余成本法计量的公允性进行评估,并明确相应的风险应对措施;不得采取固定单位基金份额净值。

  未完成整改前,监管还有缩减规模要求, 固定组合类理财债券基金不得开放申购和进入下一个封闭运作期;理财债基应确保规模有序压缩递减,相当于这类基金规模“不能增加,只能减少”,每半年需至少下降20%。

  大泰金石研究院资深研究员王骅认为,从规模逐渐缩减的要求来看,短期理财债基应该会慢慢退出市场,否则就是转型成定开债基的投资形式。如果80%的资产要投向债券的话,这类产品的风险收益水平就会发生根本性变化,之前标的为大额存单,债券回购,更像是有期限的货基,整改之后风险被大大提升,而产品本身封闭期流动性也不好,没有稳健收益作为保障,这类基金本身可能也不会受资金青睐。

  Wind数据显示,截至6月30日凤凰彩票网(fh643.com),市场存量56只短期理财债基规模近7000亿元,今年上半年基金份额增长3306.01亿元,较去年底规模增长幅度高达90%,成为规模增速最快的基金产品。